上班族投資理財-投資還是賭博-凱利方程式Kelly’s Formula
現在就開始你的第一次理財規劃
2005/11/01

投資還是賭博-凱利方程式Kelly’s Formula


在一封朋友轉寄來的電子郵件中,讀到一個名詞,凱利方程式Kelly’s Formula,之前沒有聽過,在網路上搜尋了一下,這是一位貝爾實驗室的John L. Kelly在1956年所發表的論文,他在研究如何在不可預測的雜訊干擾下,產生最大的傳輸速率,而電子訊號傳輸受雜訊干擾的機率,就像賭博中的不確定性一樣,連續的電子訊號傳輸就像不斷的連續的牌局一樣,成功的傳輸訊號就像賭博贏了,傳輸訊號因雜訊干擾而失敗就像賭博輸了,如何產生最大的傳輸速率,就像在賭場中連續賭錢希望贏得最多錢的心理一樣。而凱利方程式可以幫助工程師決定每次電子訊號的長度,以便獲得最大的傳輸速率;也可以幫助賭徒決定每次下注的賭注大小,以便贏得最多的金錢離開賭場。

雖然沒有找到論文” A New Interpretation of the Information Rate”的全部原文,但是讀了一篇相關書籍的評論。基本上凱利方程式Kelly’s Formula,K=W+(1-W)/R,舉例來說,若某個賭局,獲勝的機率為50%,獲勝時能得到賭金的1.1倍,輸時則損失賭金,則W=50%,利潤對損失的比率R=1.1/1=1.1,則每次的賭注應該下所有賭金的 K = 0.5 – (1-0.5)/1.1 = 4.5%,只要連續參加賭局,且機率不變,則可以獲得最大的報酬率。

延伸閱讀:
下方的External links,第一篇就是論文原文,可參考。
致富方程式(凱利方程式:Kelly formula)

活動:2005/11/2(三) 07:00PM 信義路五段一號,台北國際會議中心102室,理財規劃顧問研究聯誼會第一次活動 ,歡迎有興趣的同好共襄盛舉。
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