2007年投資趨勢研討會與K1 Global Ltd.避險基金

前幾天去參加一個2007年投資趨勢與K1 Global Ltd.避險基金研討會(K1基金)，主辦人為E-Portfolio的總監張學詩Angela Chang，並認識了一位將公司註冊於香港的巨富資產管理顧問公司的劉思嘉Leslie Liu，她也持有台灣的CFP™證照，還發現她也寫了半年的【Leslie的網路派對~境外金融理財】部落格。

張學詩認為2007年的中國股市將會多空交戰，震盪將會很大，獲利不易像去年的幅度，投資中國股票型基金應該只有20%附近的報酬率。張學詩認為2007年的越南股市不是很好的投資標的，她認為依據她實地訪視越南的狀況，水電交通等基礎建設都尚未到位，2007年不太可能大漲，但是長期而言越南值得期待，但是不是2007年。

K1 Global Ltd.避險基金的行銷經理Nicu，接著說明何謂避險基金，以及K1基金的歷史與績效，Nicu特別強調自1996年以來，80%以上的月份都能為正報酬率，以穩健低波動率的趨勢成長是他們K1最自豪的成就。K1可以說是一支類似半自動化的避險組合基金，利用一個半自動化的篩選避險基金的流程來操作。符合條件就買，不符條件就賣，感覺上很單純。優勢是很多避險基金已經不開放新投資人，所以像K1這樣的組合基金，由於是舊投資人，所以能讓投資人間接持有這些基金。

K1基金的避險基金篩選條件：
1. 經營兩年以上
2. 80%以上的月份報酬率要為正
3. 最大月下跌幅度不能超過最大月上漲幅度2.5倍
4. Sharpe Ratio要大於1.5
5. 單一避險基金與其他避險基金的相關係數要低於0.3
6. 避險基金規模需大於1億美金
7. 單一避險策略不能大於25%
8. 單一避險基金部位不能大於10%
9. 50%的部位需要能有至少每月一次賣出機會的流動性
10. 全球約有8000支避險基金，符合以上條件約200支，選擇持有20~50支避險基金

風險
除了外匯風險與流動性風險外。若扣除初期1996/1~2002/9正式轉為K1 Global Ltd之前的報酬率，K1基金年報酬率將由約21.3%降為13%。我認為由於其穩定成長的趨勢，投資K1最好的時機是剛經過市場泡沫的時候，由於空頭股市下跌，K1還是能穩定成長，像現在的股市回升的階段，K1不一定能打敗股市指數。

避險基金K1 Global Ltd.手續費5%，管理費3%，績效費20%，每月一次買賣機會。申請賣出後需30天Redemption Period贖回期。

會中與一位資產管理業前輩聊到，他認為很多基金之所以沒有在台灣申請發行，除了台灣政治的因素如中國問題，以及金融監理保守如避險基金問題，還有一個原因就是一般銷售的費率不夠好，香港的基金動輒5%的申購手續費，3%年度管理費，而台灣市場往往殺價嚴重，導致很多境外基金對來台灣發展興趣缺缺，而只願意在香港設點行銷。
【廣為轉寄文章】

- by pjhuang @ 2/15/2007 08:08:00 上午

基本理財文章 從室內設計業來思考理財規劃業 不確定的國界(魯賓的經濟主張)市場教育 禍起蕭牆 不確定的世界(魯賓的經濟主張)輕聲細語 為什麼選擇我們的個人理財規劃服務 理財部落格作者問卷 CFP理財規劃師台北市讀書聯誼會 讓理財規劃幫你一天一天完成夢想	保險理財文章 到底該不該買保險？ 選擇投資型保單要知道的事 該買儲蓄險嗎？ 住院與居家照顧 連動債的原罪？ Enron 安隆風暴 使用EXCEL財務公式來計算貸款金額 使用投資型保單來理財合適嗎？
投資理財文章 臺灣股市PJHUANG市場中間值指標 基金投資的三個提醒 股票投資五個基本觀念 是否應該尋找該標的來代替投資指數 華倫巴菲特所謂的ROE 有關華倫‧巴菲特之文章 波羅的海乾散貨運費指數BDI 常見的交易所交易基金ETF	退休理財文章 台北夜店LUXY一遊 魚式游泳Total Immersion 加入Google Adsense賺錢 財務支持上班族投資理財網站 台灣的通貨膨脹率 台幣定存還是美金定存？ 投資外幣定存的風險 定存利率比較查詢

2 迴響

想請教一下向香港這麼高的手續合理嗎?

By  光, at 11:07 下午, 二月 23, 2007  

如果有成交就叫合理，則實際上，這是很多人願意付的手續費。不二價的基金銷售公司還算蠻多的。

By  pjhuang, at 8:28 上午, 二月 24, 2007  

留言張貼意見

延伸閱讀其他連結到本文的網頁:

  <$BlogBacklinkTitle$>  

<$BlogBacklinkSnippet$>
posted by <$BlogBacklinkAuthor$> @ <$BlogBacklinkDateTime$>

關於作者：認證理財顧問黃柏仁，致力於上班族之理財規劃服務，按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章

網路轉載規定
任何實體出版轉載需事先取得同意