支持 www.pjhuang.net
贊助上班族投資理財
Donate
付費訂閱上班族投資理財
Subscribe
按此連結購物可回饋本站
Buy Through Here
博客來書店
www.books.com.tw
快樂狗日子
買《富爸爸,窮爸爸》現金流遊戲
現在開始理財規劃
Start Now!
理財規劃工具
Tools
上班族投資理財真心話
Tools
聯絡我們
Contact Us
為什麼選擇我們的理財規劃
Why Us
我們的理財規劃觀念
What We Think
如何選擇理財規劃
How To Choose
理財書籍推介
Recommended Books
訂閱理財電子報
Subscribe Newsletter
見證與鼓勵
Testimony
媒體報導
Press
馬上行動
Make An Appointment
見理財顧問之前如何做好準備
Before First Visit
加入CFP™理財顧問聯播網(CFP's BLOG)
贊助上班族投資理財
Donate
付費訂閱上班族投資理財
Subscribe
按此連結購物可回饋本站
Buy Through Here
博客來書店
www.books.com.tw
快樂狗日子
買《富爸爸,窮爸爸》現金流遊戲
現在開始理財規劃
Start Now!
理財規劃工具
Tools
上班族投資理財真心話
Tools
聯絡我們
Contact Us
為什麼選擇我們的理財規劃
Why Us
我們的理財規劃觀念
What We Think
如何選擇理財規劃
How To Choose
理財書籍推介
Recommended Books
訂閱理財電子報
Subscribe Newsletter
見證與鼓勵
Testimony
媒體報導
Press
馬上行動
Make An Appointment
見理財顧問之前如何做好準備
Before First Visit
加入CFP™理財顧問聯播網(CFP's BLOG)
2005/01/01
CFP模組六全方位理財規劃(5)
大都會國際人壽副總經理楊承清,來上經濟環境與指標,首先一連串世界各國的GDP資料,顯示美國還是世界上最重要的經濟體,占30%以上GDP,及CPI指數的歷史線圖,由老師嘴中說出一連串歷史事故與CPI、股價指數歷史線圖的相對關係,如1997年的泰國金融風暴,1889年中國大陸開始改革開放,日圓的歷史走勢,都和美元匯率有著巧妙的連結,雖然我不太確信匯率是造成這些變動的唯一原因,但這些歷史的同時性,顯示彼此的相關性有可能存在。如果1989年開始投資日本股票基金,即使定期定額,到現在都還是賠(老師自己的體驗),所以楊承清老師自己投資日本股票基金經驗的結論是,不能盲目長期投資,要觀察景氣循環,調整資金配置,採波段段操作方式。台幣由1986年1:40到1989年1:27,美金的貶值迫使台幣升值,股市大漲,但也接著隨後的股市泡沫化,當年的亞洲四小龍,台灣錢淹腳目,其實只是美金貶值的影響,由於升值造成出口競爭力下降,我們只好再讓台幣貶值。1995年到2000年美金都是強勢貨幣,帶來美國股市的泡沫化。匯率是影響股市最重要的因素之一,美國讓美金貶值,加上利率上升,意在迫使人民幣貶值。(其中的機轉,我想是因為當其他亞洲國家都因美金貶值而升值時,只有人民幣因為固定利率不動,等於人民幣相對於臨近國家的匯率也貶值,產生大陸通貨膨脹的壓力,人民幣只好升息或是匯率升值來回應,或是之前的宏觀調控。)股市在景氣循環圖中,會先於企業景氣,而利率會落後於企業景氣,但景氣循環也要注意是通貨膨脹中的向上趨勢,還是通貨緊縮的向下趨勢。台灣人的配置23%股、11%基金、3.9%保險,相對於老年化的日本,8.7%股、2.3%基金、11%保險。人口出生率節節下降的台灣,因該會向日本的方向發展。人口下降,市場就會縮小,生產力若是不斷改進提升,供需就會失調,所以台灣的通貨膨脹的壓力應該沒有想像的大。香港、台灣、日本、德國是最不會生小孩的國家。巴菲特說:「投資的秘訣就是,看到別人貪心的時候要害怕,看到別人害怕的時候要貪心。」CPI上升,利率必然會上升,GDP也會上升。連動債應該在利率高時買,因為參與率會較高,單是往往每次連動債推出時都在利率低的時候。先做景氣循環的判斷,再決定股票或債券基金的資產配置。(這樣頻繁的猜測景氣循環,恐怕還是有過於短視的可能。)
葉勁之老師再來總結複習。實做了一個現金預算規劃表,案例討論。
回顧這模組六的課程,其實沒有去年上模組一的課程時的興奮,也許是對各個環節都有基本的認識了,很難感到新意,也許是老師的資料與前五個模組雷同太多,也許我們還是沒有掌握到客戶到底會問出什麼樣的問題,我們CFP到底之於客戶的價值要如何展現出來,是個保險顧問、投資顧問、勞工法規顧問還是稅務顧問?畢竟老師也還不是CFP,CFP這個產業也還沒出現,也沒有綜合處理所有理財問題的經驗,過去客戶都是在分開找保險業務、基金投資顧問、律師、會計師,CFP最重要的恐怕還是建立與客戶的信任關係,讓CFP以客觀、專業、誠信的方式幫助客戶財務健康、獨立、自由的目標。
如果你喜歡這篇文章,請加入我的RSS訂閱
【廣為轉寄文章】
最近文章:
總結2004年股市投資報酬率的參考比較指標 (5)
央行升息半碼,跟隨美國升息腳步 (1)
怎樣投資比較好? (7)
臨終前躉繳年金險有被視為遺產的風險 (2)
印尼的大地震與海嘯 (0)
退休基金的準備 (0)
CFP模組六全方位理財規劃(4) (0)
平安夜裡理財的平安訊息 (1)
Wealth Advisor系統 (1)
可曾抬頭凝視台北冬季的星星 (0)
- BLOG台灣稱為"部落格" |