參考別人的投資資產配置

最佳資產配置的比例，某種程度上來說，雖然有很多理論，卻沒有一個人人都贊同的結論，大多數時候其實還是憑感覺的程度大於理性的程度，在這種情形下，參考別人的投資資產配置，特別是一些表現優異的基金的配置方式，相信是有某種程度的意義。大多數理論都同意股票比債券的波動性要大，而且長期而言股票比債券的期望報酬要高，所以如果希望有較好的報酬率，股票的比例通常高於債券，但是這個比率應該是6:4還是7:3或是65:35，就沒有一致的完美解答了，不同時期的資料會顯示不同的答案，而且過去的資料也不能保證未來的獲利。而這裡提供CalPERS年報中所提到的資產配置比率，它在美國與美國以外的股票占57%，美國與美國以外的債券占29%，房地產投資占9%，投資未上市公司股權占5%，可以作為決定最適資產配置比例的參考。
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- by pjhuang @ 10/07/2005 07:47:00 下午

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