2008/10/28

如何找到退休時報酬率4%到6%的投資工具

如果以兩萬元做為一個普通人的生活費標準，如果退休基金可以提供每個月兩萬元，一年共二十四萬元的利息，則這樣的退休基金可以說滿足了基本需求，對一個知足的人而言，已經足夠，如果以報酬率5%來計算，要提供一年二十四萬元的利息，需要四百八十萬的本金。如果有了這筆錢，要如何找到退休時報酬率4%到6%的投資工具呢？

近年來台幣的定存利率約在2%附近，如果希望提高報酬率，勢必要接受每年的報酬率可能波動的風險，才有可能獲得4%到6%的報酬率。最近的股票市場半年內跌超過50%，雖然歷史上股市報酬率長期而言還是會優於定存利率，而且多數退休的人距離死亡也還有超過25年的光陰，但是還是有些錢是必須每月拿來花用，退休基金不能全部投資於股票市場中。

如果你有足夠的錢，能夠靠2%的定存就有每年24萬的利息，也就是1200萬的本金，又願意只過每個月兩萬元消費的生活，那當然沒問題，你可以隨意享受人生。如果希望提高到4%到6%的報酬率，則可以考慮最近出現的這個機會，台灣前兩三年發行了八檔不動產投資信託(REIT)受益證券，而由於次貸風暴以來的恐懼，全部都已跌破淨值，目前算術平均的報酬率已經來到6.14%，也就是每一種REITS你都買相同的一個單位數，這八支分散的不動產投資信託組合，總共要花52800元，依據去年(96年)的配息金額，將配發3240元(6.14%)。即使很不幸有25%的兩檔不配息，也還有4.44%的報酬率，發生這樣不配息事件的機率應該頗低。而且一般不動產租金隨通貨膨脹，而增加調漲，也是十分常見正常的現象，應該可以自然避免一些通貨膨脹侵蝕購買力的風險。

歷史上，股票長期還是會有高於不動產投資信託(REIT)受益證券的報酬率，但是不動產投資信託可以提供長期較為穩定的每年配息，幾乎沒有退休金提領失敗風險。不會因為退休股債投資組合中提領率太高(大於4%)，遇上股票連續大幅下跌時，易發生在死亡前沒錢可提領的失敗結局。對願意犧牲一點報酬率，以換取穩定配息的投資人而言，不動產投資信託受益證券(REIT)在市價有適當的折價時，讓報酬率較高時(6%以上)，的確是一種值得考慮的選擇，而八檔不動產投資信託(REIT)受益證券已經代表了約二十多棟不同的建築物，也算相當分散。

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- by pjhuang @ 10/28/2008 08:56:00 上午

4 迴響

感謝分享

By chinchen, at 10:37 下午, 十月 28, 2008

這波經濟衰退在國外已造成許多國家房地產崩盤,台灣才剛開始進行修正,會有多大,目前是未知數,若下跌過大必定同步帶動房地產的租金下跌,甚至退租,租不出去都有可能發生,您說8檔ETF很難有兩檔不配息,我的看法是很有可能超過4檔都不配息,即使配息由於租金下跌,配息會比以前少非常多,使得etf的價格還會比現在低更多,這是極可能發生的事,而且我向來就不相信房地產ETF淨值的真實性

By hicgood, at 11:42 下午, 十月 28, 2008

以上留言中的ETF是REIT的誤寫
總之個人認為REIT的淨值深值懷疑

By hicgood, at 11:45 下午, 十月 28, 2008

hicgood 的風險提醒很重要，出租率的確是未知數，我也不能保證是否不可能出現4檔不配息。

這的確是有風險的投資，更仔細的投資人應該仔細研究REIT所內含的不動產，來衡量其風險。

想更低風險，又能穩定配息，就只好選定存與公債。

By pjhuang, at 8:39 上午, 十月 29, 2008

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