2007財富管理高峰論壇(續)

寶來證券香港總經理劉國安，寶來證券在香港聯交所有兩個席位，每席6000萬港幣，每席可有2個終端機，每個終端機每月收2萬或10萬元傳輸費，依每秒可交易的上限收費不同。交易手續費買賣都收約0.18%到0.25%，其實比台灣高。欲從事財富管理，應至少申請第九類執照，每個執照需要兩位RO(Responsible Officer)平常低度管理，一出事就停牌並處份RO，所以香港的產品才會如此多元快速。

政大副教授王儷玲，平均壽命延長，社會保險基金養老給付暴露在長壽風險下，還需要更多退休商品年金保險及長期看護險。建議發展退休安養信託基金，員工福利儲蓄信託基金，人生週期基金。目前的問題在個人年金險無較大的稅賦優惠，利率變動型年金險受限於十年公債次級市場殖利率上限，未來可能是變額年金商品的機會較大。提出英國強化年金的概念，例如讓非吸煙者多領10%。依居住地區分年金率，依健康指標決定費率。建議政府提高退休儲蓄的稅賦優惠制度，例如IRA的退休帳戶。協助發展企業年金。強化認證退休理財規劃師，協助消費者投資理財教育。

中國信託財富管理處黃培直協理，今年中國信託財富管理將挑戰100億收入，報告他紐約行的查訪報告，他認為在2010年前會有以下發展，一，投資人將調整對風險與報酬的期望，簡單說，就是風險沒有以前想的低，報酬沒有以前期望的高。例如近年大賣的新興市場與複雜的衍生性商品。二，是市場區隔化，不再單純以往來金額大小為區隔，產品設計更注重目標族群，按需求來做區隔化與客製化。三，顧問就像是美式足球的四分衛，各個退休、稅務專業人員與產品就像不同跑鋒，顧問是戰略的發動者。目前面對的挑戰有五：一是向客戶收取顧問費很難，有待解決。二是與其他業者的合作關係，擁有全產品的業者容易取得合作關係。這應該是在談國際化市場所需要的合作關係。三是投資人對顧問的績效壓力會越來越大。四是客戶的滿意度指標會越來越明顯。五，最大的風險不是同業競爭，而是客戶本身知識增長，不再需要顧問服務而離去。

永豐商業銀行副總經理陳建榮表示，一個收入不到五百萬的人，要如何知道收入五百萬以上的人的需求，這是需要顧問發揮想像力的地方，除了租稅規劃、風險規劃、投資組合管理。其實私人銀行很重要的收入在於利差，這個很傳統的一般銀行收入，不全然是大家以為的手續費收入與信託管理費收入，私人銀行會在賣商品給客戶時，同時大額借款給同一客戶，即使一時手續費很低，還是創造了很大的持續性利差收益。所以陳副總提醒大家，財富管理不能只是賣產品，一定要做放款。

2006財富管理高峰論壇
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