2009/05/22

設計台灣核心高股息普通股組合

葛拉漢說過，一個稱職的投資顧問，應該有能力為你挑選一個穩健保守的投資組合，這個防禦性的投資組合，雖然不能保證超越市場報酬率，但是應該可以讓你擷取普通股適當百分比的投資報酬率，一個接近市場報酬率的投資組合。這個投資組合應該是由穩健的、具代表性的產業龍頭股組成，有適當的股息，與可預期的未來股息，買進後，長期持有該分散的普通股投資組合，應該可以避免在股票市場中的短線操作錯誤，及降低單一個股意外造成鉅幅虧損的可能。

以下是我依據高股息指數成分股，挑選去年股息有創新高，或至少連續8年穩定發出股息的核心高股息成分股(CORE)，由於當前優質公司債的票面利率約為1.9%，其兩倍為3.8%，若以此為分界點，則可以挑出高股息核心股14支，投資人可以用這14支票組成一個我認為穩健保守的防禦性投資組合。自行管理這14支普通股，可以減少付出ETF的每年度0.32%的管理費，我想14支，也在個人可以管理的能力範圍內。