利率上升時

今年的景氣開始好轉幾乎已經確定，過去幾年的低利率時代即將結束，當利率上升時我們該怎麼做，來讓我們的財富累積更快呢？如果你已經蠻有錢(淨值3千萬台幣以上)，覺得自己投資理財是以保值為重點的話，建議你減少長期(3年期以上)債券的投資比重，轉為短期債券票券。如果你是還在累積財富的階段，覺得自己投資理財是以增值為重點的話，目前有ING安泰人壽新推出的十年期固定利率房貸，固定利率3.25%十年，如果你有房地產可以抵押，則可以鎖住低利率借出一筆資金，未來十年幾乎可以肯定利率會反轉向上，這種低成本的資金，是槓桿操作的好時機，只要投資收益能超過每年3.25%的報酬率，就能產生正向的現金流量，如果再加上一些產險費與定期險(預防身故)，每年可能要超過3.5%的獲利率才算賺到錢，但是這實在不是太難達到的目標。如果我們相信投資股市十年可以平均年報酬率7%，目前債券基金年報酬率約1%，若將所借出的資金以股債(60:40)組合以降低風險，都還有4.6%的年報酬率。如果你借出一百萬，每年獲利4.6%-3.5%=1.1%，就是一萬元的額外現金流，如果配合景氣回升，投資績效超過預期的話，就能賺到額外的報酬，可以說低風險又有高獲利的機會。借100萬，每月要還9772元=pmt(0.0325/12, 120, -1000000,0)，到十年後總共要付出9772 * 120 = 1172640元。假設10年投資一毛都沒賺，就要損失這付出的172,640元。以台灣指數歷史資料看，投資十年年化報酬率平均為14.3%，標準差為13.7%，
也就是說有67%的機會年投資報酬率28 %~ 0.6%之間，我覺得是可不錯的投資(冒險)的機會(28-3.5=24.5%獲利~ 0.6-3.5=-2.9%損失)。

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- by pjhuang @ 4/27/2004 10:39:00 下午

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