立法院三讀通過勞退金條例

立法院三讀通過勞退金條例，勞工選擇新制者，採個人帳戶制，確定提撥制，提撥率6%，大多數勞工終於可以有退休金可以領了，令人興奮的一天。

930611立法院通過勞工退休金條例條文
- by pjhuang @ 6/11/2004 10:16:12 下午 (0) 迴響留言

勞基法退休金課稅問題

針對勞工自提退休金時是否要納入所得課稅，或是未來勞工領取勞退金時將列入退職所得課稅，作為一位勞工，我要說我希望自提不要課稅，未來領取時允許以年金方式領取(目前的勞基法退休金修正案就允許年金制領取)，若是今天存6000元，自提時先不扣稅，若以年報酬率3%計算，30年後退休時可以有基金14564可以年金化，若領取時稅率13%，有12670。同樣的若自提時先扣稅30%，則只有10195=6000*(0.7)*(1.03)^30。由於一般人家庭都是年輕時收入較多，領退休年金時(65歲了)收入較少，甚至可能領取時所得稅稅率為0%，我們勞工當然應該支持自提退休金時不要納入所得課稅，遞延到領取時再列入退職所得課稅。支持勞工自提的6%勞退儲金免納入薪資課稅，遞延到領取時再列入退職所得課稅，並允許以年金方式領取。


- by pjhuang @ 6/11/2004 08:01:38 上午 (0) 迴響留言

鴻海郭台銘宣布董監不支薪

雖然只是每年500萬元新台幣，相對於鴻海每年約200億左右的獲利，董監事的酬勞不算太離譜，郭台銘今天公開宣布擔任鴻海董監事將不支薪，還是很令人讚賞，至少他不是個貪婪的人，公司的董監事最重要就是為股東看好錢包，確認公司有適當的經理人，且公司的經理人被公平適當獎勵。無疑鴻海郭台銘在台灣的經理人中，可以算是個穩健可靠的領導人，他說的有關公司的話給人的感覺都是十分穩健誠實，以經理人的角度來看是個值得託付資金的人。以公司的績效來看，過去八年稅後淨值報酬率平均為30.36%，在台灣或全世界也都算很好的財務成績。雖然是家族企業，而且才是第一代而已，會不會成為台灣將來有名的長期家族企業呢？近幾年研究顯示家族企業，反而因為股權集中，股東專注於提升公司價值，而容易成為百年企業。巴菲特選股方式中，排斥高科技產業，而專心於人人都需要的傳統消費性產業，避免產品循環過快或產品需求不確定的問題，所以我是否要投資鴻海的問題就剩下，鴻海算不算高科技產業？如果是，表示產品生命週期短，產品可能會被下一個世代的新產品完全取代。如果不是，表示產品生命週期很長，人人都需要他的產品，且人人會重複購買這個產品，不需擔心產品落伍。我覺得很難決定。暫時還是擱置，更何況他現在的價格也偏高。淨值35元，淨值報酬率(ROE)30%，目前市價133元，市價要到105元才有投資價值。

- by pjhuang @ 6/10/2004 08:00:13 下午 (0) 迴響留言

一切從減(Simplify Your Life)

昨天在書店偶然發現這本書，一切從減(Simplify Your Life)，作者從好幾個面向，來教導我們如何一切從減，裡面有需多很實際的例子，可以一步一步照著來實行，例如他介紹如何整理你的辦公桌，他要你將所有的東西分為四類，一是垃圾，這類裏有許多你過去認為可能會有用，而捨不得扔掉的東西，只要你現在用不到，就先歸到這類。二是你必須要去做，但還沒做的重要事，要盡量減少這類，祇留下一定要做的事。三是你可以分配給別人做的事，將工作分配出去，不要認為每件事都需要自己才能做，將應該由別人做的事還給他們。四是你可以馬上解決的事，也許是馬上回一通想回很久的電話，或是寫一封感謝函，所花時間不多的事，不要拖延，馬上去做。我覺得這個方法不錯，今天就在公司整理了辦公桌，也讓同事用相同的方式整理了他們的辦公桌。覺得做完效果蠻好的，好像來到一個新公司，精神都來了。我覺得理財投資也是如此，在投資股市上，我們應該常常檢視受上的持股，相同地分成四份，一是垃圾，需要馬上認賠殺出。二是績優的長期持股，種類要盡量的少，祇留下真正一流的公司長期持有。三是指數型基金，被動式管理的基金，交易成本管理成本低的基金，不見得事事都要自己操盤，ETF也是很好的選擇。四是可以很快完成的套利，市場上如果出現可以很快完成的套利機會，手上又有現金就可快快地小賺一票，勿以利小而不為。這個投資理財一切從減四分法，很有趣。

- by pjhuang @ 6/9/2004 08:01:44 下午 (0) 迴響留言

Harry Potter 哈利波特阿茲卡班監獄的逃犯

今天休息一天沒有去上班，沒上班的日子反而還比較早起床，好像特別興奮，好像是退休的第一天般的新鮮，一早上看著平常不能看的股市新聞與股市節目，原以為會很有趣，卻發現股市節目實在很無聊，刻意加速的語調，好像隨時將有蛇麼事要發生，必須立即反映的樣子，結果既沒大漲也沒大跌，想買的買不到低價，想賣的賣不到高價，越來越認同巴菲特遠離市場的方式，太接近紛紛擾擾的市場，其實沒有辦法冷靜思考，大部分的時候市場的價格既不能買也不能賣，需要耐心等待時機，與市場保持距離比較容易做出正確的判斷。
中午又到臺大醫院探望一位長輩，最近幾週到臺大醫院好多次了，人一過60歲，身體的老化總是會有許多問題會出現，60到80歲的二十年，如果身體不好，真是一場折磨苦難。
下午是今天的重頭戲，去忠誠路新開幕的華納威秀影城，看了『Harry Potter 哈利波特阿茲卡班監獄的逃犯』，很感人的劇情，哈利與他的朋友在學校的點滴，還有哈利的父親的好友，天狼星、路比、彼得之間的友誼與恩怨，哈利與妙麗大戰催狂魔解救鷹馬與天狼星。令人回想起自己的求學生活，記得高中時代的好友，一同幹過的傻事，翹課打撞球看MTV，請公假開會聊天打屁，學生時代一同做傻事的友誼，我想是一輩子難以割捨的回憶，我想這也是哈利阻止天狼星與路比殺了彼得的原因吧！哈利認為如果他父親詹姆士在世，也會原諒這位被判了他的同窗好友彼得吧。天真無邪的友誼是任何事也比不上的，如果你有幸保有這樣的友誼，請你務必要珍惜。

- by pjhuang @ 6/8/2004 08:32:35 下午 (0) 迴響留言

基金公佈手續費，保險不公佈附加費率

共同基金的手續費依規定必須載明於公開說明書上，雖然法令沒有訂定上限，但是公開透明的手續費，讓市場競爭來決定合適的費率，較高的手續費是否能受到市場的接受，市場也許會願意為名牌經理人與名牌投信公司額付出較高的手續費，一切都能讓市場機制來發揮作用。但是一般人壽保險保單卻不公佈它的附加費率(營業費率)，雖然法令有訂定上限，但是卻缺乏公開透明的市場機制，消費者無從由附加費率來判斷所付出的代價是否有獲得相對應的品質，對老牌優秀穩健的保險公司，市場應該會願意付出較高的附加費率。不透明的附加費率造成消費者無從客觀選擇，不容易鼓勵理性的消費者加入保險。不論基金或保險的業務員都是有業績壓力的，也都有業績獎金，大部分消費者也都不是懂基金或懂保險，才會向業務買基金與保險的，為何基金可以公佈手續費，保險卻不可以公佈附加費率，主管單位應該好好思考要求所有保單公佈附加費率，我覺得保險公司應該可以做到像共同基金公司一樣的管理業務員，以業務管理的角度來抗拒公開透明的市場機制，我覺得是說不過去的。

- by pjhuang @ 6/7/2004 07:27:35 下午 (0) 迴響留言

CFP(模組二) 風險管理與保險規劃 第四堂

政大風保系王儷玲博士，也是勞保局諮詢委員，來上年金保險。退休後財源的三支腳，社會保險、企業退休計劃、個人退休計劃。勞保退休金將於兩年內改為年金制，每年約0.8~1%的所得替代率，勞基法退休金將於6月底前通過改為確定提撥制(個人帳戶制)，依工資企業提6%，員工提6%，但新制不保障之前的年資的提撥，60歲15年年資才能提領，依開始提領時生命表利率以帳戶餘額計算月退金，超過年金表後則不給付。退休規劃的最好工具就是年金，商業年金險越來越重要，分為定額年金變額年金，年金就是定期給付一定金額的方式，是一種防自己活太久的險，變額年金險有投資風險，定額年金險有通貨貨膨脹的風險，社會保險有政府改變法律給付金額的風險，晚買躉繳年金險的好處是，未來生命表年紀大的人的死亡率較高，存活率較低，費用會低。利率低的時代也不該買長期的險種。年金險由於道德風險小，核保容易。社會保險的精算資料應該要透明化，讓社會壓力幫助改革。將來勞工自提6%可以獲得稅務遞延，且由於年金給付免稅，等於提撥完全免稅，要好好利用。現在年金險有最低保證年金或Refund本金退還或Period Certain。國外有單生年金，連生及生存者年金。變額年金或萬能保險，每期提撥金額可以改變，投資標的可以改變，使用自然保險費。還有連結指數年金，不一定是變額年金，也不一定是分離帳戶。參與率表示投資報酬反應到年金給付的比率。變額年金是分離帳戶。預定利率達6%以上時可以做定額年金保險。
淡江保險系系主任郝充仁來上人壽保險，保險是人生的負債管理，用最少的成本來面對人生的負債，保險是一種替代收入。保險公司通常是市場上長期投資的資金來源，如公債。CFP要喚醒大眾對風險的認知，有時像是恐嚇，因為這世上什麼藥都有，就是沒有後悔藥。25歲定期壽險，45歲以前應多規劃死亡保險(死太早)，之後多規劃生存保險(活太久)，中下注意退休規劃，中上注意遺產稅贈與稅。法令規定最少保險年限6年，之前熱賣6年躉繳滿期領回生死合險，和定存太接近，但是又免利息所得，是低利率時代的產物。總保費=純保費+附加保費(營業保費，類似手續費)，純保費=危險保費+儲蓄保費，儲蓄保費形成責任準備金(現金價值)，第一年由於佣金大於附加保費，保單責任準備金會大幅下降，後幾年再補回責任準備金。附加保費=佣金+管理費用。保單第一年解約損失很大。保險由於業務員的架構，不敢像基金透明的公佈附加費用率。責任準備金可用過去所收保費-過去所付保險金計算，或未來預定給付-未來預定要收保費計算。保單的終極年齡約為99~105歲。解約金=責任準備金-解約費用，固定比率法86~88年保單0.8+0.2*t/n，88年之後0.85+0.15*t/n，固定比率法未考慮出年度費用與不同險種的不同。不可抗辯條款2年後不能不賠保障要保人，自殺條款2年內不賠保障保險人，分紅來自預定死亡率、利率、費用之差異，有賺錢是要分股東還是分保
戶。分紅保單保費較高但有分紅權利。有責任準備金時可以減額繳清或展期保障。還可以用預定利率加碼質借部分責任準備金運用。保單質借就很像融資買進股票。財政部不核准的境外保單，由於使用生命表不同，且細分抽煙等細項，保費通常較低，第三回生命表是1989年作，目前死亡率以大減。CFP像是在做善事，喚醒人對理財的重要性，死前兩年的贈與視為遺產，不但課過贈與還要再課遺產稅。指定受益人之保險金免計入遺產。保險金信託部叫座，可以考慮未來發展給付選擇權(定期、定額、終生給付)。國外債權人對債務人投保之部分保險責任準備金有權，或受益人之請求權。

和小組用餐，很開心認識其他不同領域的前輩，資深的大哥大姐提醒我們保養身體，趁年輕有體力要多去遊歷，免得將來有錢沒體力。

- by pjhuang @ 6/6/2004 10:14:38 下午 (0) 迴響留言